MEXC期货合约选哪个？新手必看！收益最大化策略！

MEXC期货合约应该选择哪种类型更划算

在加密货币交易的世界里，期货合约是投资者常用的工具之一，用于对标的资产的价格进行投机和套期保值。 MEXC 作为一家知名的数字资产交易平台，提供了多种类型的期货合约供用户选择。然而，对于新手或者经验尚浅的交易者来说，选择哪种类型的合约可能是一个令人困惑的问题。不同的合约类型有着不同的特点和风险，选择合适的合约类型至关重要，直接影响着交易的盈亏。

理解 MEXC 平台上可用的期货合约类型是做出明智选择的第一步。通常，平台会提供以下几种主要类型：

1. USDT 保证金合约 (USDT-M Futures):

这种类型的合约以 USDT 作为保证金和结算货币，是永续合约和交割合约中常见的一种形式。这意味着，无论你进行交易的是比特币、以太坊或其他加密货币，你的盈亏都将以 USDT 来计算，方便价值衡量。 USDT-M 合约的核心优势在于其稳定性和便捷性，让用户能够更直观地评估交易表现。

由于 USDT 的价格锚定美元，价格相对稳定，交易者可以更清晰地了解自己的盈亏情况，避免因保证金货币本身价格波动而造成的额外风险。USDT-M 合约通常提供较高的杠杆，允许交易者用较小的本金控制更大的仓位，但也意味着更高的风险。交易者应谨慎使用杠杆，并充分了解其潜在影响。

对于初学者来说，USDT-M 合约通常是一个不错的选择，因为其结算方式简单直观，风险相对可控。如果你对 USDT 较为熟悉，并且希望以一种较为稳定的货币进行交易，同时寻求便捷的出入金体验，USDT-M 合约是一个值得考虑的选择。在选择 USDT-M 合约时，应关注交易所的流动性、手续费以及提供的合约类型等因素，选择适合自身交易策略的平台。

2. 币本位合约 (Coin-Margined Futures):

与 USDT 保证金合约 (USDT-M Futures) 不同，币本位合约以标的加密货币，如比特币 (BTC) 或以太坊 (ETH)，作为保证金和结算单位。 这意味着在交易 BTC 币本位合约时，你的初始保证金、盈亏计算，以及最终结算都将以 BTC 为单位进行。 这种合约形式的设计直接将合约价值与加密货币本身联系起来。

币本位合约的主要优势在于其与底层加密货币价值的相关性。 当标的加密货币价格上涨时，作为保证金的加密货币价值也会相应增加，从而产生潜在的复利效应，放大收益的可能性。 举例来说，如果比特币价格上涨 10%，不仅合约本身可能盈利，而且作为保证金的比特币价值也增加 10%，这双重效应可以显著提高整体收益。 反之，如果加密货币价格下跌，保证金的价值也会随之减少，从而扩大潜在的亏损幅度。 这种保证金价值波动的双刃剑效应是币本位合约的关键风险特征。

币本位合约通常更适合于长期持有特定加密货币，并对该币种的未来价值抱有信心的投资者。 如果投资者坚信某种加密货币的长期增长潜力，并且能够接受其价格波动带来的风险，那么币本位合约可以作为一种有效的工具，用来增加其加密货币持有量，同时利用杠杆效应放大收益。 币本位合约也适用于那些希望避免将利润转换为法定货币，而是希望持有更多底层加密货币的投资者。 交易者应该充分了解其风险，进行合理的风险管理，并且选择适合自身风险承受能力的杠杆倍数。

3. 永续合约 (Perpetual Futures):

永续合约，也称为永续掉期，是一种创新型的衍生品合约，它模拟了传统期货合约的功能，但关键区别在于它 没有到期日或结算日 。 这意味着交易者可以无限期地持有合约，无需像传统期货那样滚动仓位。永续合约的设计旨在紧密跟踪标的资产（如比特币或其他加密货币）的现货价格。

为了实现价格与现货市场价格的锚定，永续合约采用了一种称为 资金费率（Funding Rate） 的机制。 资金费率是一种在多头（买方）和空头（卖方）之间定期支付的费用，通常每隔一段时间（例如每8小时）进行结算。资金费率的计算基于永续合约价格与标的资产现货价格之间的差异。

更具体地说， 当永续合约价格高于现货价格时 （表明市场看涨），资金费率为正，意味着多头需要向空头支付资金费率。 这种支付激励了空头进入市场，从而增加了卖盘压力，并促使永续合约价格向现货价格靠拢。 相反，当永续合约价格低于现货价格时 （表明市场看跌），资金费率为负，意味着空头需要向多头支付资金费率。 这激励了多头进入市场，增加了买盘压力，并促使永续合约价格向现货价格靠拢。

资金费率的大小反映了市场的整体情绪和供需关系。 交易者可以通过分析资金费率的变化来判断市场情绪，并制定相应的交易策略。 例如，持续为正的资金费率可能表明市场过度乐观，存在潜在的调整风险。 同时，资金费率也为 套利者 提供了机会。 套利者可以同时在现货市场和永续合约市场进行交易，以赚取资金费率和价格差异带来的利润。

永续合约凭借其无到期日、高流动性和资金费率机制等特点，已成为 加密货币市场上最受欢迎的期货合约类型之一 。 它们吸引了各种类型的交易者，包括日内交易者、波段交易者和长期投资者。 然而，由于其杠杆性质，永续合约交易也存在较高的风险，交易者应充分了解其运作机制并谨慎管理风险。

4. 交割合约 (Delivery Futures):

与永续合约相比，交割合约最显著的特征在于其明确设定的到期日。这意味着合约并非无限期持有，而是在预先设定的日期（到期日）强制执行交割。交割过程通常涉及按照合约条款中事先约定的价格，进行标的资产（例如：比特币）的实际交割或现金结算。交割合约根据交割频率和到期时间的不同，通常分为季度交割合约和月度交割合约。季度合约通常在每个季度的末尾进行交割，而月度合约则在每个月的末尾进行交割。

交割合约尤其适用于那些对未来价格走势拥有相对明确预期的交易者。如果交易者基于充分的分析和判断，坚信某种加密货币的价格在未来的特定时间点将会达到某个特定的目标水平，那么他们可以通过交易交割合约来精准地执行其交易策略，从而有机会从价格变动中获利。例如，如果交易者预期比特币价格在三个月后将大幅上涨，他们可以选择购买季度交割合约。到期时，如果比特币价格确实上涨，他们将按照合约规定的价格获得收益。反之，则可能面临损失。交易者需充分了解交割合约的风险，并结合自身的风险承受能力进行交易。

5. 指数合约 (Index Futures):

指数合约是一种金融衍生品，其价值来源于特定的加密货币指数。这些指数通常由交易所或第三方机构编制，代表一组具有代表性的加密货币的价格加权平均值。例如，MEXC等交易平台可能会提供基于DeFi（去中心化金融）指数或 Metaverse（元宇宙）指数的期货合约。这些指数合约允许交易者通过一个单一合约来推测整个相关加密货币领域的价格变动。

通过交易指数合约，交易者可以对整个加密货币板块进行投机，而无需单独管理和交易多种不同的加密货币。这种方式显著降低了交易的复杂性，并减少了分散风险所需的时间和精力。指数合约特别适合那些希望构建多元化投资组合、对特定行业板块（如DeFi或元宇宙）的未来发展趋势持有乐观态度，但又不想承担单个加密货币固有风险的投资者。指数合约还可以用于对冲风险，例如，投资者可以通过做空DeFi指数合约来对冲其DeFi投资组合的下行风险。

如何选择？

选择哪种类型的 MEXC 期货合约更划算，并非一成不变，没有绝对最优解。最佳选择取决于您的具体交易目标、个人风险承受能力以及对加密货币市场的深入理解程度。不同合约类型的设计初衷是为了满足不同的交易需求和策略。

• 如果您是加密货币期货交易的新手，或者风险承受能力相对较低， USDT-M 永续合约可能是更为稳妥的选择。其操作界面通常更为直观，风险相对可控，并且市场流动性通常较好，更容易成交。USDT作为稳定币，降低了本位币价格波动带来的额外风险。
• 如果您长期持有某种特定的加密货币，并且坚定看好其长期的升值潜力， 币本位合约可能更符合您的投资策略。通过使用标的加密货币作为保证金，您可以在持币的同时参与期货交易，潜在地增加您的收益。在市场上涨时，您的保证金价值也会随之增加。
• 如果您对未来特定时间点的价格走势有明确的预期和判断，并希望锁定利润或规避风险， 交割合约可以有效地帮助您实现预定的交易策略。交割合约具有到期日，因此更适合具有明确时间框架的交易计划。到期交割的机制也使其更适合用于套期保值。
• 如果您希望对整个加密货币板块进行广泛的投机，而并非针对单一币种， 指数合约则是一个值得考虑的选择。指数合约追踪的是一篮子加密货币的价格表现，因此可以分散风险，降低单一币种波动带来的影响。通过交易指数合约，您可以对整个市场的趋势进行押注。

在做出最终决策之前，务必花费足够的时间和精力，仔细研究并充分理解每种合约类型的具体特点和潜在风险。同时，结合自身的财务状况、风险偏好和交易经验，进行全面评估和理性选择。仔细阅读MEXC平台提供的相关合约规则和说明文档，是明智决策的基础。

在使用任何类型的期货合约进行交易时，务必牢记以下关键原则，以最大程度地保护您的投资：

• 严格控制仓位大小： 避免过度使用杠杆，即使是小幅的价格波动，也可能因高杠杆而导致巨大的损失。合理的仓位控制是风险管理的首要步骤。 根据自身的风险承受能力，设置合理的杠杆倍数。
• 坚决设置止损： 止损指令是控制风险、防止损失进一步扩大的重要工具。及时设置止损，可以在价格朝着不利方向变动时自动平仓，从而避免更大的损失。根据市场波动率和您的风险承受能力设置合理的止损点位。
• 充分了解市场： 在进行任何交易之前，务必充分了解市场的最新动态和相关信息。关注行业新闻、技术分析和基本面分析，以便做出更明智的交易决策。不要盲目跟风，避免听信谣言。
• 始终保持冷静： 市场波动剧烈时，情绪容易受到影响。不要被贪婪或恐惧等情绪所左右，保持冷静和理性，做出符合逻辑的交易决策。制定交易计划并严格执行，避免冲动交易。

通过仔细的研究、谨慎的操作和严格的风险管理，您可以更好地利用 MEXC 平台上提供的各种期货合约，有效地实现您的交易目标，并最大限度地降低潜在风险。