BitMEX止损策略全攻略：如何有效保护你的加密货币资产？

BitMEX止损设置方法

BitMEX作为一家老牌的加密货币衍生品交易所，其高杠杆交易吸引了众多交易者。然而，高杠杆也意味着高风险，因此，有效的风险管理至关重要。止损是风险管理中不可或缺的一部分，本文将详细介绍在BitMEX平台上设置止损的各种方法，帮助交易者更好地控制风险，保护资金。

止损的重要性

在深入研究止损的设置方法之前，透彻理解止损的重要性至关重要。止损订单，也称为止损单，是一种预先设定的交易指令，它指示交易所或交易平台在市场价格达到预先设定的特定水平时自动执行平仓操作，其根本目的是为了严格控制和限制潜在的亏损幅度。止损在加密货币交易中的作用是多方面的，具体包括：

• 严格限制潜在损失： 这是止损最核心、最基础的功能。通过在交易执行前明确设定投资者能够承受的最大亏损金额或比例，一旦市场价格朝着不利于投资者的方向运动，并触及预设的止损价格，系统将自动触发止损订单，强制平仓，从而有效防止亏损进一步扩大，避免遭受超出预期范围的重大损失。
• 有效保护既得利润： 止损不仅是风险管理的工具，在保护利润方面也发挥着重要作用。当市场价格朝着对投资者有利的方向发展，实现了盈利后，投资者可以通过不断地将止损价格逐步上移（针对做多头寸）或下移（针对做空头寸）的方式，锁定一部分已经获得的利润。这种动态调整止损价格的策略，能够在市场回调时，确保投资者至少能够获得先前设定的利润水平，实现利润的保值增值。
• 显著减轻情绪波动的影响： 加密货币市场波动性极高，价格波动幅度巨大且频繁，这使得交易者极易受到恐惧、贪婪等情绪的影响，从而做出非理性的交易决策，导致不必要的损失。止损策略能够帮助交易者克服这些负面情绪的干扰，严格按照预先设定的交易计划执行，避免因一时冲动而做出错误的判断。它为交易提供了一个客观的、预先设定的退出机制。
• 实现交易流程的自动化： 止损订单的运用能够极大地提升交易的自动化程度，减少交易者需要花费在盯盘上的时间和精力。特别是对于那些从事高频交易的短线交易者，或者是无法长时间密切关注市场动态的交易者而言，止损策略尤为重要。通过预先设置止损价格，交易者可以解放双手，让系统自动执行风险控制，从而更高效地进行交易活动，规避因未能及时响应市场变化而可能造成的风险。

BitMEX止损订单类型

BitMEX为数字资产交易者提供了多种止损订单类型，旨在帮助他们有效管理风险并保护利润。交易者应根据自身交易策略、风险承受能力和对市场波动的预期选择最合适的止损方式。

• 止损限价单 (Stop Limit Order): 止损限价单融合了止损触发和限价执行的机制。当市场价格触及或超过预先设定的止损价格时，系统将自动提交一个限价买单（在空头头寸的情况下）或限价卖单（在多头头寸的情况下）。该限价订单仅能在指定的价格或更优的价格范围内成交。例如，在做多情况下，止损价格设置在当前价格之下，一旦价格下跌至止损价格，系统就会发出一个以预设限价卖出的订单。
• 优点： 止损限价单的主要优势在于能够对最终成交价格进行更精确的控制，防止在市场出现剧烈波动（例如闪崩或急涨）时，以远低于或高于预期的不利价格成交。交易者可以设置一个更能接受的价格范围，避免不必要的损失。
• 缺点： 止损限价单的一个主要缺陷是存在无法成交的风险。如果市场价格在触发止损价格后迅速跳空，并直接越过设定的限价范围，该止损限价单将无法执行。这会导致头寸暴露于进一步的损失风险之中，从而未能达到止损的目的。在波动性极高的市场中，这种风险尤为显著。交易者在使用止损限价单时需要充分考虑市场波动性，并合理设置限价范围，以平衡成交概率和价格控制。

设置止损限价单：

1. 进入BitMEX交易界面： 登录您的BitMEX账户，并进入您想要交易的合约交易界面。例如，如果您想交易比特币永续合约，则选择相应的交易对。
2. 选择订单类型： 在订单输入区域，找到订单类型选项。选择 "止损限价" 订单类型。这将允许您设置一个止损价格和一个限价。
3. 输入止损价格 (Stop Price)： 止损价格是触发限价订单被挂出的价格。当市场价格达到您设置的止损价格时，系统会自动生成一个限价订单，准备在市场上执行。
   • 对于多头持仓（做多），止损价格应低于当前市场价格。
   • 对于空头持仓（做空），止损价格应高于当前市场价格。
4. 输入限价 (Limit Price)： 限价是您希望成交的价格。系统在止损价格被触发后，会以这个价格或更好的价格挂出限价订单。
   • 对于多头持仓（做多），限价应略低于止损价格，以确保订单更容易成交。例如，如果止损价格是9900美元，则限价可以设置为9890美元。
   • 对于空头持仓（做空），限价应略高于止损价格，同样是为了确保订单更容易成交。例如，如果止损价格是10100美元，则限价可以设置为10110美元。
5. 输入数量 (Quantity)： 指定您要平仓或止损的合约数量。确保您输入的数量不超过您的持仓量，除非您打算同时进行部分止损和平仓。
6. 确认订单： 仔细检查您输入的所有信息，包括止损价格、限价和数量。确认无误后，点击 "提交" 或 "下单" 按钮。BitMEX通常会要求您再次确认订单信息。
7. 监控订单： 提交订单后，您可以在 "未成交订单" 或 "活动订单" 区域查看您的止损限价订单的状态。您可以随时取消或修改订单，只要订单尚未被触发。

止损市价单 (Stop Market Order):

止损市价单是一种更激进的止损方式。当市场价格达到预设的止损价格时，系统会立即以当时市场上最佳的可成交价格执行订单，无论该价格是多少。

• 优点： 保证止损订单能够被执行。即使市场快速波动，止损市价单也会尽快将您的仓位平仓，避免止损失败的情况。这在流动性较差的市场中尤为重要。
• 缺点： 可能以不利的价格成交。由于止损市价单会以当时市场上的最佳价格成交，因此在市场剧烈波动或流动性不足时，成交价格可能会远离您的止损价格，导致更大的损失。这种滑点可能会显著影响您的盈亏。

设置方法：

1. 在BitMEX交易界面，选择 "止损市价"订单类型。这是设置止损单的基础，确保在特定价格触发时以市价快速成交。
2. 输入止损价格 (Stop Price)：止损价格是触发市价订单执行的关键点。当市场最新交易价格达到或超过您设定的止损价格时，系统将立即提交一个市价订单，尝试以当前最佳可用价格成交。这个价格的设置需要根据您的风险承受能力和交易策略进行仔细考量，务必考虑市场的波动性。
3. 输入数量 (Quantity)：您要平仓的合约数量。这代表您希望通过止损单平仓的合约数量。请确保输入的数量与您实际持有的仓位一致，避免出现意外情况。

设置追踪止损：

1. 进入BitMEX交易界面： 登录您的BitMEX账户，并导航至您想要交易的合约交易页面。
2. 选择“追踪止损”订单类型： 在订单输入区域，找到并选择“追踪止损”或类似的选项。BitMEX的界面可能会更新，请寻找最符合描述的订单类型。
3. 设置追踪价值 (Trailing Value)： 追踪价值是止损价格与当前市场价格之间的动态距离。
   • 固定价格： 指定一个固定的价格差额，例如，如果市场价格下跌到您设置的追踪价值下方，止损单将被触发。
   • 百分比： 设置一个相对于市场价格的百分比。止损价格将根据市场价格的变动按百分比动态调整。
   • 追踪方向： 确保理解追踪方向。通常，追踪止损会跟踪价格上涨，并在价格回落超过追踪价值时触发卖出（做空）止损，或者跟踪价格下跌，并在价格反弹超过追踪价值时触发买入（做多）止损。
4. 输入数量 (Quantity)： 确定您要平仓的合约数量。务必仔细核对数量，避免意外平仓过多或过少的仓位。
5. 确认并提交订单： 在提交订单之前，仔细检查所有参数，包括追踪价值和数量。确认无误后，提交订单。

冰山止损 (Hidden Stop)：

冰山止损的定义： 冰山止损是一种高级订单类型，允许交易者设置一个较大的止损订单，但仅将一部分订单数量显示在公开的订单簿上。当已显示的订单被执行后，系统会自动补充隐藏的订单数量，直到整个止损订单完全执行。这种策略可以有效地隐藏交易者的止损意图，避免被其他交易者或算法利用。

• 优点：
  • 隐藏止损意图： 避免被其他交易者“狙击”，减少因大额止损单暴露而导致的市场操纵风险。
  • 减少市场冲击： 分批执行止损订单，降低对市场价格的瞬间冲击，尤其是在流动性较差的市场中。
  • 更灵活的止损策略： 可以根据市场情况动态调整冰山止损的参数，例如已显示订单的数量和补充频率。
• 缺点：
  • 设置复杂性： 冰山止损的设置相对复杂，需要对BitMEX或其他交易所的高级订单功能有深入的了解。
  • 执行速度： 由于订单分批执行，可能会比传统的止损单执行速度慢，在快速变动的市场中存在一定的滑点风险。
  • 交易费用： 分批执行订单可能会产生更高的交易费用。
  • 并非所有交易所都支持： 并非所有加密货币交易所都提供冰山止损功能。
• 注意事项：
  • 在使用冰山止损之前，务必充分了解其工作原理和潜在风险。
  • 从小额资金开始尝试，逐步熟悉冰山止损的设置和执行过程。
  • 密切监控市场动态，并根据实际情况调整冰山止损的参数。

设置方法：

1. 在BitMEX等衍生品交易平台，冰山止损策略的实施通常需要借助API接口或专业的交易软件。这是因为平台自身提供的交易界面可能不具备直接设置冰山订单的功能。你需要连接到BitMEX的API，并编写或使用支持冰山订单功能的交易机器人或脚本。
2. 配置冰山止损策略时，需要仔细设定多个关键参数，以确保策略能够按照预期执行。这些参数包括：
   1. 总止损数量： 这是你计划止损的总仓位大小。冰山订单会将这个总数量拆分成多个小订单执行。
   2. 可见订单数量： 这是指在订单簿上同时显示的单个订单的大小。较小的可见订单可以降低被市场察觉的风险。
   3. 补充频率： 这个参数决定了当一个可见订单被执行后，多久补充一个新的可见订单到市场上。合理的补充频率可以维持止损的隐蔽性，避免一次性暴露所有止损仓位。
   4. 价格滑点： 允许的价格滑点，防止因为价格波动过快而导致订单无法成交。

设置止损的技巧

除了了解不同的止损订单类型之外，还需要掌握一系列设置止损的技巧，以便更有效地管理风险，提高止损单的执行效果。止损并非简单的价格设置，而是需要结合市场分析、风险承受能力以及交易策略的综合考量。

• 根据技术分析设置止损： 可以参考多种技术指标，如支撑位、阻力位、趋势线、移动平均线、斐波那契回撤位等，来确定合理的止损价格。例如，在进行多头交易时，可以将止损价格设置在重要的支撑位下方，以防止价格跌破支撑位造成损失；进行空头交易时，可以将止损价格设置在重要的阻力位上方。还可以结合K线形态、成交量等因素进行综合判断，提高止损位置的准确性。
• 考虑市场波动性： 市场波动性是影响止损设置的重要因素。市场波动性越大，止损价格应该设置得更远，以避免被市场的正常波动（例如短期价格震荡）过早触发。可以使用平均真实波幅 (ATR)、布林带 (Bollinger Bands) 等指标来量化市场波动性。ATR指标可以反映一段时间内价格的平均波动幅度，布林带则可以显示价格波动的上下边界。根据这些指标，可以动态调整止损价格，使其适应市场的变化。
• 设置合理的止损幅度： 止损幅度不宜设置得过小，否则容易被市场的正常波动触发，导致不必要的损失；止损幅度也不宜设置得过大，否则一旦触发止损，可能会造成过大的资金损失。一个常用的经验法则是将止损幅度控制在总交易资金的1%-2%以内。例如，如果您的账户有10,000美元，那么单笔交易的最大止损金额不应超过100-200美元。这需要根据具体的交易品种、杠杆倍数以及风险偏好进行调整。
• 动态调整止损价格： 当市场价格朝着对您有利的方向移动时，应考虑逐步上移（做多）或下移（做空）止损价格，以锁定部分利润，并进一步降低未平仓头寸的风险。这种策略称为追踪止损（Trailing Stop）。例如，如果做多，价格上涨后可以将止损位提高到之前的入场价上方，确保至少不会亏损。追踪止损可以帮助交易者在锁定利润的同时，继续享受潜在的上涨或下跌空间。
• 使用止损测试： 在进行真实交易之前，强烈建议使用模拟账户或小额资金进行止损策略的测试，以检验止损策略的有效性，并根据测试结果进行调整和优化。通过历史数据回测和模拟交易，可以评估不同止损策略的收益率、最大回撤等指标，从而选择最适合自己的止损方案。测试过程中，应关注止损被触发的频率、平均止损损失以及止损后的价格走势，以便及时发现问题并进行改进。
• 了解BitMEX的强平机制： BitMEX等交易所采用强平机制来管理高杠杆交易的风险。与止损单不同，强平是指当您的仓位保证金不足以维持时，交易所强制平仓以避免更大的损失，甚至穿仓。强平价格取决于您的杠杆倍数、保证金水平和维持保证金率。了解强平价格，合理控制杠杆（避免使用过高的杠杆），并密切关注账户的保证金比例，避免被强平，对于BitMEX等高杠杆平台上的交易至关重要。需要注意的是，止损单可能无法完全避免被强平，因为市场价格可能在短时间内剧烈波动，导致止损单无法及时成交，最终触发强平。因此，风险管理是使用高杠杆交易的关键。

注意事项

• 止损订单并非绝对安全。在剧烈波动的市场中，尤其是在遭遇类似“黑天鹅”事件等极端情况下，市场价格可能会出现跳空缺口（Price Gaps）。这意味着止损订单可能无法按照预先设定的价格执行，甚至可能完全无法成交，导致超出预期的损失。市场流动性不足也会加剧止损失败的风险。
• 务必根据个人风险承受能力和具体的交易策略来审慎设定止损位。激进的止损位可能导致频繁止损，错失潜在盈利机会，而过于宽松的止损位则可能带来更大的潜在损失。应综合考虑账户资金规模、交易品种的波动性以及自身对风险的承受程度。
• 持续审查和调整止损策略至关重要，以适应不断演变的市场动态。市场波动性、交易量以及潜在的市场趋势都可能影响止损订单的有效性。定期评估并根据市场变化调整止损位，确保其与当前的交易策略和风险管理目标相符。
• 切勿将止损订单视为唯一的风险管理手段。止损仅是风险控制体系中的一个组成部分，应与其他风险管理措施相结合，例如严格控制仓位规模、实施多元化投资组合以及适时对冲风险。合理的仓位控制可以限制单笔交易的潜在损失，而分散投资可以降低整体投资组合的风险。
• 密切关注BitMEX交易所的官方公告，及时掌握平台规则的修改和更新。交易所规则的变动可能直接影响止损订单的执行机制和相关费用。确保充分了解并遵守平台规则，避免因不熟悉规则而导致不必要的损失。关注交易所的风险提示，提升风险意识。

通过深入理解各种止损订单类型的特点，熟练掌握止损设置技巧，并充分了解上述重要注意事项，交易者可以更有效地利用止损工具来管理和控制风险，提升交易的成功概率。同时，应不断学习和实践，提升自身的风险管理能力，在复杂的加密货币市场中稳健前行。